蒙地卡羅測試是什麼？用 1,000 次模擬檢查策略是不是運氣好
本文為交易研究與教育內容，不提供投資建議，也不推薦任何個別標的。
一份回測報告只有一條資金曲線。但你有沒有想過：如果那些交易發生的順序不一樣，結果會差多少？
蒙地卡羅測試（Monte Carlo Simulation）就是用來回答這個問題的。
用擲骰子來理解
假設你的策略過去做了 100 筆交易，有賺有賠。回測只顯示「剛好照歷史順序」發生的一種結果。
蒙地卡羅測試的做法是：
- 把這 100 筆交易的結果放進一個袋子。
- 隨機抽出、重新排列順序，算出一條新的資金曲線。
- 重複 1,000 次，得到 1,000 條可能的資金曲線。
這樣你就能看到：同一個策略，在不同的運氣下，結果的範圍有多大。
蒙地卡羅測試能告訴你什麼？
1. 最大回撤可能有多深
歷史回測的最大回撤是 20%，但蒙地卡羅可能顯示：有 5% 的情況，回撤會超過 35%。真正該準備的，是比回測更壞的情況。
2. 結果的分布範圍
如果 1,000 次模擬的最終結果差異非常大，代表策略的表現很依賴運氣和順序。
3. 虧損的機率
在 1,000 次模擬中，有多少次最後是虧損的？這比單一回測結果更能反映風險。
怎麼看蒙地卡羅結果
常見的呈現方式是看百分位數：
| 百分位 | 意思 |
|---|---|
| 5%（悲觀） | 1,000 次中，最差的 5% 大概是這樣 |
| 50%（中位數） | 一般情況 |
| 95%（樂觀） | 最好的 5% 大概是這樣 |
建議把注意力放在悲觀的那一端：如果悲觀情況的回撤你承受不了，就算中位數再好看，也要重新考慮。
蒙地卡羅測試的限制
- 它只是重新排列過去的交易，如果未來市場出現過去沒有的狀況，它也測不出來。
- 它假設每筆交易彼此獨立，但實際上市場常有連續的趨勢或波動。
所以蒙地卡羅是穩健性檢查的一部分，最好和其他方法一起使用：
- 參數變動：參數稍微改一點，結果是否穩定。
- 成本加倍：交易成本變高，策略是否還站得住。
- 樣本外驗證：用沒看過的資料再測一次。
- 模擬交易：在即時行情中前進測試。
在 TickPeak 做蒙地卡羅測試
TickPeak 的回測可以做深度檢查：參數變動、成本加倍、樣本外驗證與 1,000 次蒙地卡羅。回測結果看起來太好時，AI 還會主動提議做深度檢查。
一次回測是一個故事，1,000 次蒙地卡羅是這個故事所有可能的結局。先看看最壞的結局，你會更清楚自己能不能接受。
研究與教育用途，不提供投資建議；回測與模擬為模擬績效，不代表未來實際報酬。